2019年，只要能顺利出栏，猪、禽均是暴利，牛羊利润也比较可观，不过水产养殖表现差强人意，但在饲料端表现却是迥然不同。罪魁祸首是非洲猪瘟，在它的影响下猪料企业市场大幅萎缩，部分企业进军禽料或是水产料，挤压了原来的市场，加剧了竞争，水产饲料企业面临的困难加大。面对挑战，看清现状，找出问题，找出药方是当务之急。

水产饲料产量微增，竞争压力大幅提升

2019年前三季度，猪饲料大幅下降，禽料大幅增长，反刍饲料和其他饲料也有不错的涨幅，仅水产饲料微增，涨幅才1.1%。其中9月份产量215.7万吨，环比下降3.5%，同比上涨0.9%。

一方面，水产饲料市场容量增幅微小。另一方面，受非洲猪瘟疫情影响，猪料企业销量大幅下降，部分企业转型向水产料发力。挖团队，抢客户，新进入者气势汹汹。利润可以低，甚至不要，但市场要争到手。加上水产品价格出现大面积下跌，原来的水产饲料企业压力大增，市场、利润、团队都受到不同程度的影响。

水产饲料黄金期已过，近年增长缓慢

分析表2-3，2002-2011年，不管是猪料、禽料，还是水产料，都有可观的增速，水产饲料产量增长59.94%，年均增幅9.99%；但在2012-2018年，饲料增速明显放缓，水产饲料产量仅增长16.86%，年均增幅2.8%。

数据显示，近年水产饲料的增长迟缓，那么未来市场容量是否还有提升空间？笔者认为，非但不会上升，反而会有所下降。主要原因有二：一是技术水平的提升，会使水产饲料的饵料系数进一步下降，有助于减少水产饲料的使用量。二是环保压制。我国水产饲料占全球比重超过60%，世界上每3条养殖的鱼中就有2条在中国。在产业快速发展的同时，各地不同程度存在养殖布局不够合理、局部地区养殖污染较重等问题。我国人均耕地是世界的40%，人均水资源是世界的25%。由于水产养殖过载，在环保意识觉醒的今天，养殖水面减量是大势所趋。2017年，在主管部门发布修订后的《养殖水域滩涂规划编制工作规范》后，各地开始划定水产养殖的禁养区、限养区和养殖区范围，掀起全国各地拆除网箱的热潮。

总之，提质增效、减量增收、绿色生态才是水产养殖的未来。预计10年内，国内水产养殖水面或下降10%-20%。

竞争红海，利润率下行

水产饲料领域规模化程度高，第一梯队企业海大+通威产量在600万吨左右，占水产饲料总产量近30%。第二梯队企业包括新希望六和、正大、恒兴、粤海、澳华等，占总产量20%左右。第一梯队+第二梯队企业合计产量占总产量的50%左右。

2018年，国内饲料产量前4大巨头新希望六和、海大、温氏、双胞胎产量均超过1000万吨，合计产量占总产量的21.1%。

分析上述数据，水产饲料的市场集中度显著高于畜禽料，双雄争霸格局明显。从国内市场来看，虽然领军企业的市场份额还会提升，但空间会明显变小，观察成长性，第二梯队企业反而比第一梯队有想像力。

另外，老司机都知道，水产饲料利润远高于畜禽饲料，但随着生产企业增多，人工成本和营销成本大幅上升，近年利润率明显下降。特别是从去年开始，为了抢占市场，行业内出现了较明显的价格战迹象，这将加剧水产饲料利润率的下降。

笔者认为，水产料利润率下行难以改变，猪料、禽料利润率变化的昨天，就是水产料的明天，美好的时代已经过去，水产饲料企业要做好过“苦日子”的准备。

水产料企业的应对之路

环境变了，企业的打法就要随之而变，否则就会在竞争中慢慢边缘化。当然，不同的水产饲料企业在应对之策上也会有不同选择。

多主业发展

水产饲料行业龙头通威股份和海大集团选择的是多主业发展。

2018年，通威饲料销量423.36万吨。通威股份走的是双主业发展模式（新能源+饲料），步子很大，不但跨出了畜牧业，甚至跨出了农业，干起了完全陌生的行业。但从结果看不错，截至2月26日，市值为703.14亿。

2018年，海大饲料销量1070万吨，其中水产料311万吨，猪饲料232万吨，禽饲料527万吨。出栏生猪70万头，动保版块收入也达到4.73亿元。海大是真正的多主业发展，不但从水产饲料延伸到猪饲料、禽饲料，还跨界到养猪、动保，不过没有离开畜牧业。未来，水产饲料在海大的比重会越来越小。

分析数据，海大饲料产量是通威的252.74%，但市值仅为515.76亿，是通威的73.35%，比通威少了187.38亿。尽管如此，我们仍然提倡围绕产业链进行多主业发展，通威能在新领域成功，也许只是运气，不代表别人也能成功。

多主业发展适合资源丰富的龙头企业，除了通威、海大以外，新希望六和也是典型的多主业发展，水产饲料之外，它的业务还包括猪饲料、禽饲料、反刍饲料、生猪养殖、家禽养殖、屠宰加工、食品、金融等。

饲料商升级服务商

由于是买方市场，现在的养殖户越来越挑剔，饲料只是载体，他们需要的是平台级服务。如果你只是单纯的提供饲料，难以和养户建立强黏性。对于专注水产养殖业的饲料企业来说，提供的服务项目越多，用户就会越忠诚，比如养殖技术、苗种、水质改良、金融、回收鱼虾等。专业化饲料企业若不向专业化服务商转型，不至于活不下去，但向上的发展将会遇到巨大挑战。

总之，对于多数第二梯队、第三梯队的水产饲料企业来说，比如粤海、澳华，从饲料供应商升级为平台级服务商是强身健体、获取竞争优势的不错选择。只有如此，才能走出同质化竞争。

死磕效率

如果产品结构雷同，商业模式相仿，这种情况下，水产料企业就要PK效率了。谁的低鱼粉配方更成熟？谁的饵料系数更低？谁的生产成本更低？中小水产料企业也想升级平台级服务商，往往有心无力，更谈不上多主业。若是想活下去，以工匠精神死磕效率是惟一选择。

此外，如果资源不足，加上心感到累了，不想再去拼，卖身退出也是一种选择。但不管是哪条路，水产料企业都要做好两个坚持：一是有利于环境保护，二是保证食品安全。

结语

企业老板的三观和领导力是影响转型成功的关键驱动因素。水产饲料以前是水产养殖链上的核心驱动力，但在未来只是投入品，“沦为”配角，一个产业的演变是悄无声息的，只有审时度势、顺势而为，水产料企业才能既见森林、又见树木。